說起互聯(lián)網(wǎng)金融的的起源，我們就不得不談到英國的一家鼻祖網(wǎng)站——zopa，這家網(wǎng)站誕生于2005年，自此互聯(lián)網(wǎng)金融就初露鋒芒。

不過，這家網(wǎng)站至今發(fā)展很緩慢，這和他們的運(yùn)營方式息息相關(guān)。一直到今天，它都采取了淘寶、天貓類型的平臺(tái)服務(wù)，利率完全由出借人和借款人商定，zopa不提供具體借貸產(chǎn)品，自己也沒有資產(chǎn)端。當(dāng)然，他們會(huì)提供一些信息服務(wù)，不過那些僅供參考。

這和國內(nèi)當(dāng)下是有區(qū)別的，當(dāng)下由于經(jīng)歷了“去擔(dān)保化”風(fēng)波后，很多平臺(tái)開始由自己關(guān)聯(lián)公司開發(fā)資產(chǎn)端，轉(zhuǎn)型成為了重資產(chǎn)模式。(由于不成熟的征信體制，投資者的不成熟，監(jiān)管的缺失，資產(chǎn)端由關(guān)聯(lián)公司開發(fā)，也能很好的控制壞賬，因此互金的本土化，背后也有深層次原因)

這是一家小而美的公司，目前發(fā)展還挺好的。

成熟于美國市場(chǎng)

在大概06年，美國本土出現(xiàn)了第一家P2P借貸網(wǎng)站——Prosper，這家公司借鑒了zopa，不過他們采取了更加適合美國的方式，類似于ebay的拍賣式。借款人提交相關(guān)借款需求申請(qǐng)，其中信息包括自己的個(gè)人信用評(píng)級(jí)、借款用途、能夠接受的利率等相關(guān)信息，然后將相關(guān)信息發(fā)布出去，投資人進(jìn)行出價(jià)，按照相關(guān)規(guī)則，最后撮合成交。

在08年金融危機(jī)前，這家公司都是美國P2P市場(chǎng)的領(lǐng)跑者。但是由于這個(gè)模式涉及SEC相關(guān)法律，被要求整改，而被隨后成立的Lending Club超越，讓出了第一的寶座。

大家都知道，LC是全球第一家上市的公司，大家也比較了解，這里只談一下它當(dāng)年是如何彎道超車，超越Prosper這家公司的，主要有以下幾點(diǎn)：

√、主動(dòng)擁抱監(jiān)管

它也曾被SEC叫停，但主動(dòng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極溝通，每一步整改都時(shí)時(shí)刻刻和監(jiān)管層看齊，因此，他們對(duì)于監(jiān)管的態(tài)度非常積極，也就是最后SEC把它作為了整改樣本;而Prosper就沒能這么幸運(yùn)了，最后他們按照LC的樣子進(jìn)行整改，利用這段時(shí)間，LC自此超越了Prosper這家企業(yè)。

√、進(jìn)行了產(chǎn)品差異化，很多細(xì)節(jié)創(chuàng)新

例如，開展了二級(jí)債權(quán)市場(chǎng)、利率由LC根據(jù)借款人信息定價(jià)而不是拍賣模式等等。

可能在今天看來，這些在國內(nèi)都司空見慣了，可是在當(dāng)時(shí)呢?

還有一家值得介紹的企業(yè)，也是一家上市公司——OnDeck。大家可能不是很熟悉，我們把它和LC對(duì)比一下，大家就清楚了：

√、LC目標(biāo)客戶主要是個(gè)人投資者，當(dāng)然也有LC Advisors這樣針對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的;然而OnDeck主要針對(duì)的是小微企業(yè)，也就是中小企業(yè);

√、LC的收入，主要來自手續(xù)費(fèi)等管理費(fèi)用;而OnDeck主要來自于利息差;

√、LC借款資金來自投資人;而OnDeck則來自金融機(jī)構(gòu)，例如高盛、Fortress信貸集團(tuán)等;

結(jié)合第二、三條，大家大致可以判斷，OnDeck有點(diǎn)類似于資金的二級(jí)批發(fā)商，它的整個(gè)業(yè)務(wù)過程，都是在做市商。

這里各位可能會(huì)有疑問，這么算下來，那不是OnDeck應(yīng)該不算新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)啊，但是由于這家平臺(tái)在借貸技術(shù)方面，基本都采用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，包括但不限于大數(shù)據(jù)、征信等，因而這家機(jī)構(gòu)更多的是徹底互聯(lián)網(wǎng)化了，又由于貼近小微，因而一般意義上，我們把它當(dāng)做互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。

分析美國兩家典型平臺(tái)，初步可以得出：LC是服務(wù)于個(gè)人投資者的，OnDeck則定位于小微企業(yè)，而那些傳統(tǒng)大型的金融機(jī)構(gòu)則服務(wù)用復(fù)雜、大額的借貸業(yè)務(wù)，也就是大公司。

當(dāng)然，這個(gè)市場(chǎng)之外，也還有SoFi這樣的新生代的明星企業(yè)，這家企業(yè)人人網(wǎng)陳一舟有大額投資，專注于大學(xué)生等消費(fèi)金融市場(chǎng)。

總結(jié)：在歐美市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)沒有中國這么火熱，更多時(shí)候這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)甚至有些不那么入流，只是金融市場(chǎng)的一種補(bǔ)充而已，在用戶看來，這些新生機(jī)構(gòu)，扮演的是“過橋資金”的作用。(由于國外征信成熟，F(xiàn)ICO等資料容易得到，也能夠成熟應(yīng)用，輔之以大數(shù)據(jù)等技術(shù)，很好的補(bǔ)充了整個(gè)金融市場(chǎng))

反觀國內(nèi)，由于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的不作為，涌現(xiàn)出一大批“虎口奪食”機(jī)會(huì)，但鑒于整體市場(chǎng)不成熟，大家都在摸著石頭過河，至于具體的分析，筆者在這里先挖一坑吧。

【來源：未央網(wǎng)】